KrasnoyarskMedia, 10 марта. По данным исследования Яндекс Маркета (12+), российские предприниматели преимущественно начинают бизнес и развивают его за счет собственных денег. За последние 3 года к кредитам прибегали только 19% опрошенных. Зачастую заемные средства становятся способом закрыть прорехи в финансовом положении компании — закрыть кассовый разрыв, нивелировать скачки спроса. Однако кроме этого они могут быть инструментом стратегического развития. Как кредитное плечо помогает растить бизнес и как им воспользоваться, рассказала Эльвира Глухова, основатель экосистемы "Флагман-Кредитор".
Кредитное плечо как инструмент стратегического развития
Кредитное плечо — это использование заемных средств для финансирования своих проектов и роста. Дополнительный рычаг для поддержки и стимула к развитию компании, а не "подушка безопасности".
Если объяснять просто и наглядно, то бизнес может взять кредит в состоянии "все рушится" и поставить опору под падающий "дом" (он же — компания). То есть, потратить их на текущие расходы. Но многие предприниматели стараются взять заемные средства на развитие, приумножить их и вернуть заимодавцу с процентами так, что себе останется в разы больше. В этом случае кредитное плечо становится опорой или рычагом, который помогает получить дополнительные деньги для реализации своих бизнес-целей — например, расширить производство, выйти на новые рынки.
При правильном использовании заемных денег предприниматель их увеличивает в несколько раз и не попадает в "кабалу", когда, чтобы вернуть один займ, приходится брать другой. Он возвращает заимодавцу первоначальную сумму (с процентами), а оставшуюся пускает дальше в бизнес. Это возможно даже сегодня, при все еще достаточно высокой ключевой ставке, когда займы дорогие, поскольку развивается рынок альтернативного привлечения денег.
Я предлагаю не ограничивать тех, кто дает займы без процентов, без залога и без осуществления деятельности по возврату просроченной задолженности. Остальных ограничить количеством — не более 4 займов в год. А далее необходимостью вставать под надзор ЦБ и ФССП, если есть намерение взыскивать долги досудебно.
Инструмент кредитного плеча работает на:
- Повышение своей капитализации и увеличении скорости роста. За счет заемных средств компания может реализовать крупные проекты, которые иначе пришлось бы откладывать на годы.
- Ускорение достижения стратегических целей: выход на новые рынки, расширение производственных мощностей или запуск новых продуктов — это одна из самых распространенных целей кредитования.
- Поддержание ликвидности, особенно в периоды расширения деятельности, когда собственных средств недостаточно для покрытия всех нужд.
- Но важно правильно управлять заемными средствами, чтобы кредитное плечо работало на бизнес, а не стало источником проблем.
Через какие финансовые каналы реализуется кредитное плечо
- Банковские кредиты. Многие российские компании в 2025 году продолжают брать кредиты несмотря на сложности, связанные с их получением, и высокую стоимость. По мнению Центробанка, корпоративное кредитование вернется к умеренным темпам роста 8-13 %.
- Государственная поддержка. Сегодня созданы специальные фонды, которые работают как на федеральном, так и на региональном уровне, предоставляя бизнесу целевые займы под сниженные ставки.
- Краудлендинг. По данным Ассоциации операторов инвестиционных платформ (АОИП), объем инвестиций, привлеченных через крауд-платформы, по итогам первой половины 2025 года составил 11,2 млрд. рублей. Однако, по нашим данным, около 70% предпринимателей сегодня даже не знают о таком способе инвестирования и привлечении инвестиций.
Краудлендинг за последнее время привлек внимания не только российских инвесторов, но и регуляторов. В Государственной Думе идет обсуждение поправок в закон о деятельности инвестиционных платформ, чтобы усилить их прозрачность и защитить интересы частных инвесторов. Я уверена, что регуляторы оценят потенциал крауд-площадок, поэтому недавно инициировала обсуждение темы инвестиций через краудлединговые платформы в Совете Федерации и Комитете ГосДумы по финансовому рынку.
Варианты использования кредитного плеча в бизнесе
Увеличить заемные средства так, чтобы можно было и спокойно вернуть первоначальную сумму (с учетом процентов), и оставить какое-то количество для дальнейшего развития компании, можно двумя способами.
Первый — основной, когда предприниматель вкладывает заемные деньги полностью в бизнес. Например:
- Инвестирует в модернизацию производства. В итоге он начинает выпускать и реализовывать продукцию качеством выше, но по сниженной стоимости, у него растут продажи и как следствие выручка и прибыль.
- Расширяет производственные мощности и рынки сбыта: строит новые цеха, приобретает новые предприятия, расширяет географию доставки и так далее, что в свою очередь опять же ведет к увеличению объемов продаж.
- Финансирует рекламные кампании, чтобы повысить узнаваемость бренда, расширить клиентскую базу и увеличить объем продаж.
- Производит слияние, поглощает конкурента или приобретает компанию из смежной отрасли, чтобы укрепить позиции на рынке, выйти в новый сегмент с расширенной продуктовой линейкой.
При правильной реализации любой из этих стратегий у бизнеса увеличивается не только оборот, но и прибыль. Он оказывается в плюсе, кратно окупает полученные деньги, спокойно их возвращает заимодавцу и двигается дальше. Все зависит от того, насколько стабилен бизнес и насколько четко предприниматель просчитал ситуацию и прогнозы.
Второй способ использовать кредитное плечо — это распределить заемные деньги. То есть, часть пустить напрямую в достижение основной цели: например, модернизировать производство. А часть инвестировать и/или пустить на реструктуризацию действующих обязательств.
Но здесь важно, чтобы доходность такой инвестиции получилась больше, чем ставка заимодавца. И, безусловно, такое распределение не должно быть во вред бизнесу и основной цели: например, когда предприниматель пытается освободить побольше денег для инвестиций, и потому экономит на модернизации. Заем по прямому назначению (улучшить производство) не срабатывает, и кредитное плечо теряет свою суть рычага для взлета.
Принципы эффективного управления кредитным плечом
Ключ к успешному использованию заемных средств — грамотное управление, анализ и прогнозирование. Спокойно оцените свою ситуацию, проведите расчеты и постройте понятную и четкую стратегию использования денег.
На чем сфокусироваться в первую очередь:
- Убедитесь, что ваши финансовые показатели стабильны, и вы действительно сможете приумножить взятые деньги. Кредитное плечо эффективно, когда у предпринимателя есть рабочая бизнес-модель — понятная и показывающая хорошие результаты и динамику.
- Постройте четкий план возврата заемных средств. Не прикидывайте примерно "сейчас за год нарастим обороты, продажи будут х10, и все отдадим". Подробно распишите, как будут меняться финансовые показатели после реализации займа, и как вы их будете возвращать без ущерба компании.
- Проанализируйте стоимость заемных средств — сравните не только процентные ставки разных организаций и их предложений, но и другие моменты. Обращайте внимания на условия погашения, штрафные санкции и другие возможные комиссии.
Оценка финансового состояния бизнеса — это ключевой момент. Если его проигнорировать, понадеяться на лучшее или на то, что в крайнем случае можно "списать долги" и двигаться дальше, есть риск попасть в большие неприятности. У списания долгов есть свои последствия, которые могут навредить и последующим попыткам взять новые займы и деловой репутации. Недооценка последствий утраты платежеспособности — частая ошибка.
Что необходимо сделать:
- Посчитать ROA (Return on Assets), рентабельность активов. Считают его по формуле "Чистая прибыль / Средние активы за период (обычно год) * 100%". Чем он выше, тем лучше бизнес контролирует затраты. Плюс, важно, чтобы ROA был выше ставки по кредиту, иначе его обслуживание становится невыгодным (дорогим).
- Просчитать "эффект финансового рычага" — как именно взятые деньги повлияют на рентабельность капитала компании. Важно, чтобы этот показатель был положительным. Тогда бизнес заработает на кредите больше, чем заплатит по процентам: рентабельность капитала вырастет.
Еще один момент: когда вы просчитываете план возврата денег, важно объективно оценивать риски и не завышать свои ожидания относительно будущих поступлений. Это тоже распространенная ошибка: предприниматель уверен, что после масштабирования выручка составит 500 000 рублей, как показал прогноз. А на практике цифры ниже, потому что вмешался неожиданный внешний фактор.
Постройте несколько потенциальных сценариев развития событий до того, как возьмете деньги. Ориентируйтесь не на лучший из сценариев, а на более вероятный.
Итоги и рекомендации
Кредитное плечо помогает бизнесу достигать стратегических целей — быстрее масштабироваться, модернизироваться, привлекать новых клиентов. Но только если предприниматель понимает, зачем он берет заемные деньги, как они сработают и действительно ли вернутся в увеличенном объеме. Прежде чем привлекать заемные ресурсы, проведите всесторонний анализ, определите оптимальную сумму и цели использования, оцените риски. Управление долгом должно базироваться на реальных возможностях бизнеса, а не только на амбициях и желаниях его основателей.
